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[股份行]六家上市股份制银行实力大PK 哪家银行能

  从上市股份行的不良率情况来看,大部分在2018年四季度末商业银行不良率平均水平之下,其中不良率最低的是浙商银行,仅为1.2%,招商银行的不良率也较低,为1.36%。九大股份行中,不良率最高的是浦发银行,为1.92%。不良率较2017年末下降的有招商银行、兴业银行、浦发银行,分别下降0.25,0.02和0.22个百分点。光大银行不良率较2017年末持平,为1.59%,其余5家上市股份行不良率均较2017年末升高。

  2017年,兴业银行在上市股份行中资产规模排第一,达64168.42亿元,招商银行以62976.38亿元位列第二。2018年,招商银行的资产规模同比增长7.12%,达67457.29亿元,超过兴业银行的67142.2亿元。资产规模排名第三的是浦发银行,为62896.06亿元。中信银行超过民生银行,排名第四,2018年中信银行资产增速达6.85%,迈入6万亿元大关。就资产增速而言,浙商银行增长最快,达7.15%,招商银行次之。

  根据银保监会数据,2018年四季度末,商业银行(法人口径)不良贷款余额2.03万亿元,较上季末减少68亿元;商业银行不良贷款率1.83%,较上季末下降0.04个百分点。

  截至4月4日,除兴业、华夏外,招行、浦发、中信、民生、光大、平安、浙商7家上市股份制商业银行已经发布2018年度财务报告。《每日经济新闻》记者统计发现,在资产规模上,与2017年末相比,股份行排位有了一些变动,招商银行资产规模超过兴业银行,成为榜首,浦发银行仍然位列第三,中信银行超过民生银行,排名第四。

  从盈利情况来看,有5家上市股份行的营收增速超过10%,其中光大银行最高,达20.03%,其次是浙商银行,达13.89%,兴业银行为13.06%,招商银行12.52%,平安银行10.03%。不过,净利润呈两位数增长的上市股份行只有招商银行一家,达14.84%。招商银行2018年的营收和净利润分别为2485.55亿元和805.6亿元,远超其他上市股份行。营收排名第二的是浦发银行,为1715.42亿元,净利润排名第二的是兴业银行,为605.93亿元。

  根据2018年发布的《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》,拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%~150%。2018年末,除民生银行外,其他已发布财报的上市股份行拨备覆盖率均在150%以上。

  就盈利能力而言,招商银行和平安银行的表现较好,两者2018年的净息差分别为2.57%和2.35%,而其他已经公布财报数据的上市股份行净息差均在2%以下,其中浦发银行和中信银行均为1.94%,浙商银行1.93%,光大银行1.74%,民生银行1.73%。

  申万宏源银行组分析指出,资产质量方面,股份行分化明显,招商银行资产质量表现持续优异,华夏银行、民生银行和浦发银行仍旧承压。中信银行、平安银行不良率同比仍在提升,但平安银行不良与逾期90天以上缺口在2018年四季度已经补齐。兴业银行和光大银行虽然季度不良率有所波动,但总体表现好于可比同业,季度不良率的波动离不开经济下行的影响,但与银行加大不良确认、核销时点选择的主动策略密切相关。

  九大股份行2018年业绩PK:5家营收增速超过10% 浦发银行不良率最高

  招商银行的拨备覆盖率远高于其他上市股份行,其2018年末的拨备覆盖率达到358.18%,其次是浙商银行,拨备覆盖率270.37%。最低的是民生银行,达134.05%,较2017年末减少21.56个百分点。民生银行年报显示,其2018年核销转让不良资产消耗拨备584.21亿元。

  2018年,九大上市股份行中,营收增速为两位数的共有5家,其中光大银行营收增幅达20.03%;净利润增速为两位数的仅有招商银行一家,同比增长14.84%,净利润增速排名第二的是平安银行,达7%。与此同时,招商银行和平安银行的净息差在2%以上,分别为2.57%和2.35%,而其他已公布年报的上市股份行净息差均在2%以下。资产质量方面,2018年有3家上市股份行不良率较2017年下降,5家上升,1家持平。招商银行稳坐股份行头把交椅

  每经记者肖乐每经编辑姚祥云

  浙商银行不良率最低

  随着财报的陆续公布,上市银行2018年的经营表现浮出水面。《每日经济新闻》记者统计发现,在A股和港股上市的9家股份制商业银行中,无论是资产规模,还是营收、净利润,招商银行都稳坐头把交椅,同时也是唯一一家营收和净利润增幅均达到两位数的上市股份行,且其营收和净利润远超其他8家股份行。

  资本充足率方面,招商银行依然领先其他已公布该项数据的上市股份行,其2018年末的资本充足率达15.68%,而资本充足率在13%以上的有浦发银行13.67%、浙商银行13.38%、光大银行13.01%,中信银行、民生银行、平安银行分别为12.47%、11.75%和11.5%。记者注意到,为补充资本,平安银行于今年1月发行了260亿元可转债;3月,中信银行400亿元可转债发行完成。

  有银行业内人士表示,零售业务竞争已白热化,面临诸多新的挑战,尤其是对高端客户的增长影响更大。融360分析师李万斌就指出,银行业零售业务的转型改革之路漫漫,未来仍面临着互联网金融市场其他主体竞争、自身发展瓶颈等多方面的考验。因此,相对于招行,平安银行凭借科技优势和战略转型,未来有望在零售业务方面继续保持领先优势。

  在上述银行中,浦发银行虽然不良率在改善,但依然是目前同类公司中表现最差的银行。浦发银行行长刘信义在年报中表示,浦发银行去年不良率较年初下降0.22个百分点,“2018年,浦发行坚决打赢降风险攻坚战,通过抓住关键、聚焦重点分行、重点项目、重点领域,实现不良双降。”记者对比发现,从2017年三季度以来,浦发银行的不良率一直持续下降。不过,在行业内,该公司不良率依然最高,2018年达到1.92%,比中信银行和民生银行分别高出0.15个百分点和0.16个百分点。由此可见,浦发银行的不良率依然是未来市场关注的焦点之一。

  而规模上依然是第一的招商银行,2018年该业务营业收入占总营收比由2017年的51.29%上升为52.69%,零售净利润在净利润中占比为57.22%。但也存在高端零售客户增速同比明显下降,以致其核心竞争力超低零售负债将会受到挑战的隐忧,未来该行要发展零售业务的挑战更大。以私人银行为例,招商银行2018年该行私人银行客户较上年末的增幅大幅放缓至8.19%,管理的私人银行客户总资产比上年末的增速也降至7.03%。

  光大非息收入涨幅大

  零售争夺PK

  2018年,以对公业务著称的中信银行全面启动对公业务转型。报告期内,中信银行集团对公存款日均余额2.90万亿元,比上年增加847.63亿元,继续保持股份制银行领先地位。不过,中信银行在零售金融方面存在明显短板,2018年该行零售业务营收571.53亿元,占比34.7%,同比基本持平。零售业务利润占比则降至29%,同比下降了近十个百分点。不过,中信银行表示,未来将进一步推进零售业务转型。

  值得注意的是,股份制银行不仅员工平均薪酬诱惑力强,高管收入也很高。如平安银行董事长谢永林2018年的总薪酬达到477.70万元,招商银行行长田惠宇的薪酬也有469万元。而去年国有大行在年报披露的高管层薪资均未超过100万元。(记者 林晓丽、张忠安)

  2018年四季度,银行业对不良贷款的认定进一步趋严,使得行业资产质量持续改善,其中,股份制银行改善幅度大于国有行。根据6家公司年报,民生银行、平安银行、中信银行2018年不良率均微升。其中,民生银行不良率为1.76%,较年初上升0.05个百分点。平安银行不良率为1.75%,较2017年末增加0.05个百分点。

  除了向零售转型以提升业绩,对于上市银行业绩含金量而言,收入结构也非常重要。

  目前,用科技赋能金融,已成为商业银行结构转型的第一生产力和重要抓手,愈发受到重视。年报显示,科技赋能金融均着墨颇多。其中平安银行在科技方面的投入增速最快。数据显示,2018年平安银行IT资本性支出25.75亿元,同比增长82%。该公司还制定了IT三年发展规划,实现信息科技从传统支持保障到引领驱动业务发展的转变。平安银行在年报中透露,未来将积极实施“金融+科技”战略,持续加入资金和人才的投入,促进集团领先科技与银行业务场景的深度融合,全面赋能业务,驱动更多创新,带来更大变革。

  年报显示,平安银行去年零售业务表现超越招商银行,其中,零售业务营收618.83亿元,在全行营业收入中占比为53%。零售净利润为171.29亿元,在净利润中占比为69%。按平安银行董事长谢永林的话说,该行“零售转型取得了阶段性胜利”和“已成为一家零售特色鲜明的商业银行”。

  股份制银行资产质量好转

  记者对比发现,大部分股份行人均年薪均同比上涨,其中增幅在10%以上的就有2家,分别是招商银行、平安银行,增幅分别为17.8%、16.1%。只有中信银行不升反降,同比减少6.9%。

  充分竞争后哪家银行能脱颖而出?

  科技赋能PK

  股份制银行充满竞争力 人均46.52万元

  平安IT支出一年增82%

  股份制银行的收入水平不仅傲视其他行业,比国有行的工资也是高出一大截:五大行中,交通银行是唯一一家薪资超过30万元的国有银行,达到32.99万元;其他工农建中四大行工资相差无几,在26万元~30万元区间内,其中农行为26.14万元,在平均年薪中垫底。

  在估值方面,以4月8日收盘价计算,A股16家上市银行(剔除2016年以来上市的次新股和城商行)平均动态市盈率为7.31倍。8家股份制银行平均动态市盈率为7.44倍。但招商银行动态市盈率却高达11.25倍,业内最高,而且是目前唯一一家市盈率超过10倍的股份制银行。在目前已披露年报的6家银行平均市净率为0.99倍,处于“破净”状态,但招商银行市净率达到1.79倍,远超其他股份行。

  记者根据目前已经披露年报的6家股份制银行来看,资产总额、经营业绩、风险指标等均有改善。其中,实现归属于上市公司股东净利润(归母净利润)合计2897.91亿元,同比增长6.73%,创下2015年以来最高增速。但盈利分化,净利增速首尾差距达13.81个百分点;零售业务竞争白热化,平安银行进步最明显;收入模式纷纷转型,光大银行表现最出色。而在营收和净利润规模,招行则位居第一。

  纷纷转型PK

  此外,中信银行增速仅5.29%,而浦发银行更是负增长,占营业收入的比重下降了1.8个百分点至34.8%,成为6家股份制银行中唯一非息收入比重下跌的银行。其中,浦发银行的手续费及佣金收入同比出现了较大幅度的负增长,同比减少9%。浦发银行对此表示,是因为报告期内托管及其他受托业务手续费收入减少所致。值得一提的是,民生银行虽然利息净收入出现负增长,不过去年其非利息净收入对收入的贡献超过利息净收入,达到800.89亿元,同比增长38.73%。

  招行不再“一枝独秀”

  在备受市场关注的薪酬方面,年报显示,多家股份行人均薪酬为46.52万元,在各行业中充满了竞争力。其中招商银行(57.69万元)、平安银行(51.18万元)、浦发银行(44.82万元)暂居前三,光大银行人均薪酬则稍显逊色,去年仅为36.26万元。

  原标题:六家上市股份制银行实力大PK

  有分析认为,科技推动人类生活方式向更加智能、便捷的方向发展,加剧银行资产、负债、支付脱媒,迫使传统银行在场景、流程和运营等方面的转型。科技进步有望重塑银行商业模式。

  不良率是考量银行经营情况的重要指标,不仅涉及资产质量,也影响到坏账以及计提减值,进而影响整体盈利能力,而估值则是二级市场股价风险高低的直接体现。年报显示,股份制银行不良率改善,资产质量好转。

  不良率改善PK

  不过,金融科技投入的加大也使得部分银行成本收入占比有所上升。其中,招商银行2018年的成本收入比为31.02%,同比上升0.79个百分点;平安银行同期成本收入比相较于2017年上升0.43个百分点至30.32%。

  薪酬竞争PK

  招商银行2018年信息科技投入65.02亿元,同比增长35.17%,是营业收入的2.78%。在披露年报当天,招商银行还宣布,加快向“金融科技银行”转型,并制定年度财务预算方案时将持续加大对金融科技的投入,每年投入金融科技的整体预算额度原则上不低于上一年度公司营业收入的3.5%。

  六家上市股份制银行实力大PK 哪家银行能脱颖而出?

  上市公司盈利能力是备受关注的重要考核指标。从6家银行的年报来看,2018年业绩整体有所改善,但行业内出现分化。其中,盈利能力较强的零售业务成为各大银行争夺的阵地。几乎所有的银行越来越重视零售业务,部分银行也以此弯道超车。在6家银行中,平安银行零售业务特别显眼。

  今年以来,A股上市股份制银行表现出色,平安银行以47.76%的涨幅领衔整个银行板块(剔除次新股)。在新一轮行情中,市场对股份制银行给予厚望。而基本面是否能支撑?经营转型如何?估值是否高了?

  年报数据显示,虽然去年资管新规对银行理财业务影响颇大,但是2018年多家股份制银行的非息收入均呈两位数大幅上涨,其中光大银行增速最大,为同比上涨59.23%,其次是民生银行和平安银行,增速均超过30%。

  2018年,光大银行零售业务营收465.11亿元,占总营收的比重为42.19%,较2017年38.72%上升3.47个百分点,相较于以往年度业绩,在营业收入金额和总营收占比上均首次超过对公业务,零售业务利润贡献上升,2018年零售利润占利润总额的41.26%。

  截至目前,已有包括招商银行、光大银行、浦发银行、民生银行、中信银行、平安银行6家股份制银行披露年报。数据显示,2018年,从资产总额、资产增速、不良贷款、拨备覆盖率等指标来看,6家股份行均呈现业绩整体回暖,资产质量进一步改善的态势。

  在中国经济结构转变、金融监管趋严、银行差异化竞争等背景下,无论是传统以对公业务为主的中信银行、光大银行,还是将零售视为其优势业务的招商银行、平安银行等等,近年均提出大力发展零售业务或意图实现零售业务转型。从2018年成绩单可见,上述6家股份行在零售端转型发力已取得一定成果。

  民生银行则是围绕民企战略,积极打造民企生态圈客群、小微客群、私银企业家客群三大特色零售客群。

  比如去年10月平安银行董事长谢永林便表示,2018年平安信托财富团队已有1200人通过合同换签划到平安银行,以发展平安银行私行和财富管理业务。在2018年业绩发布会上,平安私行和财富管理业务也被作为平安银行零售转型攻坚战略突破口,多次被平安银行高管提及。

  随着2018年年报的亮相,谁是零售之王,谁的零售业务营收首次超过对公业务,谁的零售业务净利润创出新高,谁的信用卡不良抬升最高,谁的住房贷款规模最高……均显露无疑。

  总体来看,招商银行仍然为“零售之王”,零售营收1232.57亿元,基本上为另外几家银行的一倍左右;零售营收同比增长16.04%,占总营收比重由2017年的51.29%上升为52.69%;零售税前利润572.27亿元,同比增长20.24%,占银行业务条线税前利润近6成。

  但同时可以看到,信用卡的不良率有所抬升。就披露的不良率来看,中信银行信用卡不良率1.85%,比上年末上升0.61个百分点;民生银行信用卡不良率2.15%,较上年末微升0.08个百分点;平安银行信用卡不良率1.32%,较上年末上升0.14个百分点;招商银行信用卡不良贷款率1.11%,与上年持平;浦发银行信用卡不良率由2017年的1.32%上升到1.81%。

  又如今年光大银行业绩发布会上,该行行长葛海蛟提到,光大银行加快零售业务转型,坚持“存款立行”,加强产品创新,提升客户综合贡献度;积极布设产品体系,重点投向非个人住房贷款,提高新增贷款定价水平。

  六家股份行零售业绩大比拼:谁领风骚,谁在掉队

  平安银行则在零售营收同比增长32.5%的推动下,使其在全行营收占比首次突破50%,达到53%,净利润171.29亿元达到全行净利润的近七成,2018年该行零售营收618.83亿元。

  零售营收:光大和平安的“突破”

  中信银行则立足现有的对公业务传统,持续强化对公、零售业务联动机制,实现优质对公、零售客户资源的相互转化,数据显示,截至报告期末,该行通过公私联动实现有效代发工资客户数489.43万户,对应客户零售管理资产2,050.74亿元;报告期内,新开发零售高端客户5,706户,实现对公基础客户新增2,507户。

  黄蕾

  在零售业务赛道上竞跑的股份制银行们,到了公布阶段性赛绩的时刻。

  至于按揭和消费经营贷款方面,低风险、较优质的按揭贷款获得多数股份行的青睐。报告期内,多数银行按揭贷款处于同比增长状态。其中招商银行住房贷款9287.60亿元,同比增长11.44%,占零售贷款比重近四分之一。

  多数股份行的信用卡业务增速喜人,6家股份行累计发卡量均保持着30%左右的增长率。值得注意的是,浦发银行报告期信用卡投放力度有所放缓,累计发卡量同比增长37.63%,相较2017年49.24%的增长率下滑近12个百分点。

  中信银行报告期住房按揭贷款增速最快,为27.69%,余额6292.15亿元;光大银行2018年个人按揭贷款3817.72亿元,同比增长3.84%;浦发银行报告期个人贷款5889.88亿元,同比增长16.60%;平安银行按揭贷款余额 1823.63亿元,同比增长19.30%。

  信用卡增速30%左右

  民生银行零售业务营收564.09亿 元 , 同 比 增 长17.12%,占比37.57%,同比上升2.53个百分点,保持着占比小幅上升态势。

  零售激烈竞争下的差异化道路

  在众多中小银行纷纷布局零售赛道的背景下,股份行的零售竞赛更多是立足自己的优势,通过差异化竞争,努力实现“弯道超车”。

  来源:经济观察报

  从个人贷款总额分布来看,信用卡业务和按揭贷款构成上述股份制银行个人贷款的主要组成部分,同时不同银行对两个业务的偏重也有所体现。

  中信银行对公业务仍是其优势,但其表示零售业务转型成效显而易见,下一步将推动对公业务的全面转型。2018年,该行零售业务营收571.53亿元,占比34.7%,与2017年基本持平,其对公业务占比下降2.7个百分点至52.9%。但就贡献利润来看,对公业务利润占比由2017年的39.7%上升为44.6%,零售业务利润占比则由38.8%下滑至29.0%。下滑近十个百分点。

  值得注意的是,2018年光大银行在个人消费贷款方面增长明显,2018年其个人消费贷款1254.25亿元,相较于2017年的 361.65亿元同比增长246.81%。平安银行的新一贷和汽车贷增速放缓,其中新一贷放缓最为明显。中泰证券分析师戴志锋认为,预计其受消费贷监管及经济下行压力共同影响。

  招行住房贷款近万亿

  招行作为目前股份行的“零售之王”则在现有的优势上想要更进一步发展,提出向金融3.0时代迈进,以经营组织的数字化转型来适应服务生态的进化,全面向“APP时代”进发。

  银行不同的零售业务发展阶段决定了股份行的不同发展策略和思路。如招商银行提出“零售金融3.0”时代,表示将全面向“APP时代”发展;中信银行则表示要强化对公、零售业务联动机制;平安银行侧重于零售获客和线下零售新门店的打造。

  信用卡贷款占个人贷款总额比重方面,平安银行的23.7%、民生银行的31.96%、浦发银行的29.22%、光大银行的38.03%,以及中信银行的27.10%,均显示信用卡业务对其个人贷款业务的重要性,其中只有招商银行信用卡贷款占比低于20%,为14.63%。

  只有民生银行住房贷款的占比和增速双降,2018年住房贷款3355.02亿元,同比减少4.41%,这与其服务民企、小微企业等客群的零售定位有关,2018年该行小微企业贷款仍保持30%以上的占比,为其个人贷款中的最大占比业务。


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